투자의 대가들의 포트폴리오 (2) - 레이 달리오

투자들의 포트폴리오를 엿보고 투자 전략을 세워보는 그 두 번째 시간 레이 달리오 편이다. 지난 성장주 투자를 중심으로 했던 캔피셔와는 다르게 소비재 투자를 주로 하는 레이 달리오는 전혀 다른 포트폴리오를 가지고 있음에 놀라기도 했다. 오늘은 그에 대해 파헤쳐보자.

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레이 달리오

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나이가 들었음에도 잘생겨보이는 레이 달리오, 그는 누구일까? 레이 달리오는 21세기에 금융을 선도하고 있다고 해도 과언이 아닐 정도로 투자의 한 장을 만든 사람이다. 2008년 금융위기를 예측한 것부터 시작해서 2000년 닷컴버블, 굵직한 세계 금융위기를 예견하고 이에 대한 대응 포트폴리오를 잘 운영하여 전 세계 자산 1위(한화 약 180조)의 헤지펀드 브리지워터를 이끌고 있는 대표이다.

 

이렇게 위기에 강한 그의 포트폴리오를 살펴보도록 하자.

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레이 달리오 포트폴리오 ('22년 하반기 13F)

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지난 캔피셔와는 다르게 대부분 소비재 항목으로 구성이 되어 있다. 소비재 주식의 특징은 대부분 배당금이 따라온다는 것이다. 하지만 기술주에 비해 등락이 빠르지 않은 점도 특징으로 볼 수 있다. 자 그의 주식 비중을 한번 살펴볼까? 소비재의 대표주자인 P&G(PG), 팹시(PEP), 코카콜라(KO), 존슨앤존슨(JNJ), 코스트코(COST) 등이 대부분을 차지하고 있다. 그에 비해 기술주인 구글은 가장 적은 비중으로 속해있다.

 

내가 주식을 처음 시작할 때 어떤 주식이 계속 오를까? 대표가 되는 주식이 있지 않을까? 생각하고 그 종목을 찾으려 노력했었는데... 투자들의 대가들은 자기가 가장 잘 아는 분야를 선택하고 지속적으로 모니터링하며 투자함으로써 전문성을 쌓고 계속해서 큰 성과를 내게되는 것이다. 모든 섹터에는 주기성을 가지고 있기 때문에 한 섹터를 계속해서 봄으로써 그 주기성을 파악하고 점점 완벽히 대응할 수 있는 구조를 만드는 것 같다.

 

대가들이 그렇게 한다면 우리 같은 초보들은 더 한 작은 종목과 섹터에 집중해야하지 않을까? 나 역시도 다양한 섹터 종목에 투자하는 것은 좋아하지 않는다. 몇 개의 종목과 소규모 섹터를 바라보며 지속적으로 사이클을 파악하고 업의 전문성을 쌓아가는 투자를 하고 있고 해가 거듭될수록 전문성에 비례해서 좋은 성과를 낼 수 있을 것이라 확신한다.